~ de medição do desempenho do investimento que mantem os vencedores e vender os losers

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O desempenho de medição do portfolio é frequentemente difícil. Para o exemplo, suponha que você invest $2.000 em um fundo mútuo que retorne 15 por cento no primeiro quarto do ano. Em cada um dos três quartos seguintes, você invest $2.000, mas o doesn t’do fundo fornece todos os retornos durante aqueles meses. Seu retorno nos primeiros $2.000 é 15 por cento. Seu retorno em $6.000 para seguir nove meses é zero. O fundo relata um ganho anual de 15 por cento, não contando dividendos e ganha distribuições. Entretanto, estas porcentagens don’o meio de t que você deve medir o desempenho em uma base a curto prazo. Os preços de mercado variam e os retornos flutuam para muitas razões. O que conta realmente é a taxa de retorno verdadeira, que pode’t ser medida do quarto ao quarto.

Um outro problema no desempenho de medição do portfolio é risco. O risco é definido como o variability dos retornos. Ou seja o mais os retornos variam, mais grande o risco. Uma das desvantagens de usar o desvio padrão (um surement do mea do variability de retornos históricos em torno do retorno médio) é que considera o variability bom. O variability bom significa que os retornos estão excedendo expectativas — um evento que aumente a volatilidade’do estoque s e o desvio padrão. O estoque é considerado agora mais risky porque os retornos são mais elevados do que esperado. O que isto mostra é esse isn t do desvio’padrão sempre uma maneira boa julgar o risco. Ou seja o desvio padrão é justo uma medida da volatilidade. O risco incorpora o retrato somente se a volatilidade está abaixo do alvo’do retorno do investor s.

Você tem muitas maneiras medir o desempenho de seu portfolio. O one-way para medir o desempenho deve usar marcas de nível — isto é, compara o mance do perfor de seus vários investimentos com os desempenhos e os índices superiores. Para o exemplo, você pode espesso os perto

Relação de P/E: Divida seu estoque em grupos do capitalization (pequeno-tampão, mid-tampão, e grande-tampão) e espesso cada grupo pela relação de P/E. Compare seus investimentos com o estoque alto-executando em cada grupo do capitalization diário e semanal. (para mais informação sobre grupos do capitalization, veja o artigo 7.)

Rendimento: Divida seus investimentos da renda fixa (ligações e de secu do Tesouraria rities) pela avaliação de qualidade e espesso então cada grupo pelo rendimento. Compare seus investimentos com as ligações alto-executando em cada classe do alocamento do recurso.