O que é retorno nos recursos (ROA)

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Tomada de Let.s um outro olhar na equação básica da contabilidade:

recursos totais = responsabilidades totais + equidade dos accionistas

As responsabilidades totais são justas o que é diz: tudo que a companhia o diz deve, não obstante onde aparece na folha de contrapeso. O ponto de usar um ROE-tipo fórmula deve medir um profitability de company.s comparando sua renda líquida a seus recursos. O retorno na fórmula dos recursos (ROA) faz apenas aquele; divide a renda líquida por recursos totais, que inclui a equidade de shareholder.s mais todos os empréstimos.

retorno em recursos = recursos líquidos de income/total

ROA mede os lucros de um company.s comparados a seu investimento inteiro. Uma outra vantagem de usar ROA calibrar o profitability sobre ROE e ROC é sua estabilidade. Também, ROA pode ser calculado para companhias com equidade negativa de shareholder.s, uma circunstância onde as responsabilidades excedem recursos.

ROA é útil para analisar companhias competindo na mesma indústria.

Além para de comparar firmas do competidor, ROA é útil para calibrar o profitability de uma companhia em uma base absoluta. As firmas elevadas de ROA são mais profitable do que baixo as firmas de ROA e a limitação implicada do crescimento descrita na seção dos ROE se aplicam a ROA também. As firmas elevadas de ROA podem crescer mais rapidamente do que baixo firmas de ROA sem pedir ou vender partes adicionais para levantar o capital.

What.s um retorno satisfatório em recursos? Eu funcionei uma tela em 2002 adiantado que alistou o anuário médio de cinco anos ROA para todas as companhias que se encontraram com as seguintes exigências:

1. As companhias não estavam no de serviço público, minar, a exploração de propriedade real ou de óleo ou as indústrias da óleo-produção. Eu excluí estes porque muitas firmas nestas indústrias relatam ROAs raramente elevado.

2. O capitalization de mercado teve que ser mais grande de $500 milhões, o preço de parte sobre $5, os doze meses arrastando das vendas sobre $80 milhões e a renda líquida after-tax de TTM mais extremamente de $1 milhões. Estas exigências selecionaram para fora das companhias muito pequenas, ou das companhias sem vendas ou salário significativo.

Somente 1.339 companhias passaram aqueles testes. Dos sobreviventes, 543 relataram ROAs médio de cinco anos de 7 por cento ou mais elevado, 305 tiveram ROAs de 10 por cento ou de mais, e somente 144 mostraram 15 por cento ou um ROAs mais elevado.

Porque ROA faz exame de responsabilidades no cliente, e de ROE doesn.t, um ROE de company.s será sempre mais elevado do que seu ROA. A quantidade de débito e de outras responsabilidades determina a diferença. Das 1.339 companhias verificou, 616 rOEs ostentados de 15 por cento ou uns rOEs mais elevados, e 338 relatados ao menos de 20 por cento.

A maioria de gerentes de dinheiro que eu entrevistei dito que requereu o mínimo rOEs de 15 por cento. You.d têm que aceitar ROAs de menos de 7 por cento para escolher de um universo igual do tamanho. Baseado na pesquisa preliminar, 7 por cento ROA são aceitáveis, mas 10 por cento são desejáveis, e são mais altamente melhores.

Retorno marginal em recursos

As margens do profitability refletem os retornos em investimentos totais de um company.s sem consideração à data do investimento. Alguns gerentes de dinheiro ganham a introspecção medindo os retornos nos investimentos os mais recentes. Fazem aquele computando o retorno marginal na equidade, no capital, ou nos recursos.

Você pode calcular o retorno marginal em recursos dividindo a mudança na renda líquida pela mudança no valor de recurso sobre o período. Para calcular o ROA marginal por o ano passado, calcule a mudança de ano-sobre-ano na renda líquida e divida-a pelo crescimento do recurso sobre o ano.