Indicação de fluxos de dinheiro

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O fluxo de dinheiro é a quantidade de dinheiro real em que fluiu ou fora dos clientes’de banco firmes de s durante o período de relatório. O fluxo de dinheiro é um calibre melhor de um profitability’da companhia s do que o salário relatado porque o salário reflete uma miríade de decisões arbitrárias da contabilidade quando o fluxo de dinheiro relatar a mudança real em contrapesos de banco.

O fluxo de dinheiro operando-se relata o dinheiro gerado ou usado pelas operações’básicas da companhia s. O dinheiro livre está operando o fluxo de dinheiro menos despesas em investimento. As companhias podem, e freqüentemente, para relatar o salário positivo quando, no fato,’ve perderam o dinheiro em uma base de dinheiro real.

Bandeiras Do Vermelho Do Fluxo De Dinheiro

Algumas companhias, though positivo em uma base anual, habitually dinheiro do fluxo de dinheiro da queimadura durante determinados quartos. Conseqüentemente, ele’s melhor para olhar o fluxo de dinheiro arrastando-doze dos meses melhor que apenas o último quarto. Fazer isso requer alguns resultados extra do esforço porque a indicação do fluxo de dinheiro mostra totais da ano-à-data, melhor que cada’do quarto s separada. Assim você tem que subtrair os totais precedentes’do quarto s para derivar os números de um quarto os mais atrasados. Se você don’t queira fazer o math, Morningstar indica operar-se do TTM e totais livres do fluxo de dinheiro em sua seção dos financeiros. O fluxo de dinheiro negativo e o fluxo de dinheiro livre do negativo, embora indesejáveis, não por se contabilidade creativa do sinal ou manipulação do salário e não são necessariamente bandeiras vermelhas.

COMPARANDO O FLUXO DE DINHEIRO OPERANDO-SE À RENDA LÍQUIDA

A renda líquida ou a renda after-tax, a linha inferior na indicação de renda, são a linha superior na indicação do fluxo de dinheiro. O fluxo de dinheiro das operações é geralmente um número maior do que a renda líquida porque a depreciação e o amortization são subtraídos da renda líquida mas não do fluxo de dinheiro se operando.

O fluxo’de dinheiro operando-se do Wal-wal-Mart s excede substancialmente sua renda líquida cada ano. Esse’s a maneira ele’s suposto para acontecer. O fluxo de dinheiro operando-se aumenta geralmente em proporção à renda líquida.

Os receivables e/ou os inventários dos clientes que aumentam mais rapidamente do que vendas são ambas as bandeiras vermelhas. Se você recordar o math da contabilidade, aumentar receivables e inventários reduz-se também operar o fluxo de dinheiro. O fluxo de dinheiro operando-se assim menos do que previsto podia ser derruba-fora aos shenanigans da contabilidade. A pesquisa recente encontrou aquela underperformance futuro operando-se do preço de parte dos sinais da renda mais menos do que líquida de fluxo de dinheiro, e a combinação da renda líquida crescente e do fluxo de dinheiro operando-se diminuindo foi encontrada para ser especial significativa.

Motorola controlou gravar 48 de ano-sobre-ano por cento de crescimento da renda em 2000 fiscal, mas seu fluxo de dinheiro operando-se disse uma história diferente. Como desta escrita, o hasn t’da companhia visto um quarto profitable desde os 2000 relatórios.

Quando a pesquisa mostrou que a combinação do salário crescente e do fluxo de dinheiro diminuindo era especial significativa, faz a sentido essa toda a companhia que relatar habitually mais renda líquida do que o fluxo de dinheiro se operando é problematic.

PolyMedica e o manufacturing do ATO relataram habitually fluxos de dinheiro operando-se abaixo da renda líquida. No caso’de PolyMedica s, o shortfall veio dos custos anunciar direto, que, de acordo com GAAP, não são incluídos na indicação de renda. Não obstante, aqueles custos eram significativos. Por exemplo, em seu ano fiscal de março 2001, PolyMedica gravou uma carga anunciar $31.5 milhões direto de encontro ao fluxo de dinheiro operando-se, mais do que limpando para fora de sua renda $22.7 milhões líquida.

Os shortfalls operando-se do fluxo’de dinheiro do ATO s do fabricante do contrato relacionaram-se aos acúmulos nos receivables e nos inventários. O ATO arquivou a bancarrota em 2001.

Strouds teve um registro manchado mas fluxos de dinheiro mais altamente geralmente gravados do que o salário. Strouds relatou o crescimento impressive do salário em seu relatório do ano fiscal de fevereiro 2000, mas relatou também seu deficit sempre operando-se mais grande do fluxo de dinheiro. Strouds arquivou a bancarrota em setembro 2000.

Comparar a renda líquida ao fluxo de dinheiro operando-se é mais rápido e mais fácil do que receivables dos clientes e porcentagens computando do inventário das vendas. Não pode ser tão eficaz quanto analisando receivables e inventários, mas olha como um método eficiente spotlighting o estoque que requer examinação detalhada. Especificamente, renda líquida mais grande do que o fluxo de dinheiro operando-se, ou renda líquida que aumenta mais rapidamente do que o fluxo de dinheiro operando-se, sinais a necessidade analisar receivables e inventários.