Ganhos importantes. Um fundo mútuo gera ganhos
importantes sempre que vende seguranças em seu portfolio. O
fundo mútuo passa geralmente estes ganhos importantes e as perdas
sobre aos accionistas, classificados como a curto prazo e a longo
prazo, e o investor pagam impostos na taxa de imposto apropriada.
Se os ganhos forem termo curto, taxed na taxa de imposto
marginal do investor, que pode aproximar 40 por cento. Se forem
a longo prazo, os ganhos taxed na taxa a longo prazo dos ganhos
importantes de 20 por cento.
Nós estamos falando aqui sobre ganhos importantes
realizados: as partes foram vendidas e os ganhos foram
realizados. Não puderam ainda ser distribuídos, mas o fundo
realizou os ganhos, e serão distribuídos. No contraste, um
fundo pode ter os ganhos importantes unrealized substanciais,
significando que os preços de algumas de suas seguranças foram
acima, e se devessem vender as partes teriam um ganho importante
realizado.
Os accionistas devem também pagar impostos quando vendem
suas partes do fundo mútuo. O ganho importante é a diferença
entre a quantidade recebida na venda e a base do custo do investor nas
partes vendidas.
Nós temos anotado antes que Morningstar é uma fonte
valiosa da informação para investors do fundo mútuo. Indo a
seu Web site e olhando um fundo particular, você pode ver para aquele
o fundo que um número calculou pela exposição chamada Morningstar
dos ganhos importantes de Potencial (PCGE). Este número diz os
investors quanto de recursos totais de um fundo é attributable à
apreciação importanta, e poderia conseqüentemente ser sujeito aos
impostos se as posições forem vendidas. A nota, entretanto,
que as posições devem ser vendidas para gerar realizou ganhos
importantes.
Se um fundo tivesse um PCGE elevado, poderia indicar uma
responsabilidade de imposto potencial grande. Entretanto, o
fundo tem que girar as posições em ganhos importantes realizados.
Alguns fundos são completamente bons em não fazer assim.
Inversamente, um fundo pode mostrar um PCGE negativo. Isto
sugere alguma proteção para investors porque alguns ganhos podem ser
realizados sem gerar um evento taxable para eles. Entretanto, a
proteção não pôde ser tão forte como aparece primeiramente.
O estoque no portfolio pode girar ao redor rapidamente, que
reduz o tamanho do PCGE negativo e as perdas unrealized podem
possivelmente se transformar ganhos unrealized.
Em 2002 adiantados o fundo global da tecnologia de
Nicholas-Applegate teve um PCGE –de 580 por cento, um
número startling certamente. No primeiro glance você pôde
decidir-se que este fundo não estará fazendo distribuições de
ganhos importantes taxable em qualquer altura que logo.
Entretanto, como se sabe perto agora, a tecnologia é um setor
temporário, e é concebível que o estoque neste portfolio poderia
girar ao redor rapidamente e reduzir o PCGE negativo substancialmente.
Além disso, como o dinheiro novo flui no fundo, a
exposição dos ganhos importantes de potencial negativo do fundo—que é indicada enquanto uma porcentagem de seus recursos—é reduzida também. Porque o fundo de
Nicholas-Applegate teve somente aproximadamente $58 milhões dos
recursos quando este PCGE foi relatado, os fluxos de dinheiro novos
substanciais poderiam ter um impacto grande.