Tipos de extremidade aberta do ~ dos fundos mútuos e de fundos closed da extremidade

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Há essencialmente dois tipos de fundos mútuos: fundos open-end e fundos closed-end. A maioria de fundos que mútuos você se ouvirá aproximadamente são fundos open-end.

Os fundos open-end podem emitir e vender partes novas ao público tão por muito tempo como há povos que querem as comprar. Ou seja o pool dos investors pode crescer indefinidamente para um fundo open-end. Há uns pros e uns cons a esta abilidade do fundo de crescer. A vantagem principal é que um fundo grande tem os recursos para aumentar a diversidade e, conseqüentemente, para proteger seus accionistas adversamente de ser afetado por uma gota em todo o único estoque ou mesmo em uma única indústria. Mas que a mesma "situação da torta maior" impossibilita um fundo maior de se beneficiar em um from dramático da maneira outra vez em toda a segurança ou seleção individual das seguranças dentro do fundo.

Para o exemplo, se um fundo grande tiver 5 por cento de suas terras arrendadas no setor do healthcare, quando um fundo menor tiver 25 por cento de seus investimentos em companhias do healthcare, um ganho grande no estoque do healthcare tiver um efeito positivo muito mais grande no fundo menor do que maior.

Inversamente, a tomada do healthcare uma batida, os accionistas no fundo menor sentiriam o impacto mais afiada do que aqueles no fundo maior.

Quando um fundo open-end vende partes, está emitindo partes novas. Isto é chamado uma distribuição preliminar, e porque estas são partes novas, o commission de seguranças e de troca (segundo) requer o fundo oferecer a todos os investors potenciais um prospectus. Este é uns dados detalhando do original sobre o soundness financeiro do fundo, as.well.as suas finalidade e estratégia. Eu far-lhe-ei exame em uma excursão de um prospectus de um pouco mais atrasado sobre.

Quando você compra partes em um fundo open-end, você está comprando partes novas diretamente do fundo. Quando você vende partes, você está vendendo-as para trás ao fundo, não a outros investors. Quando você invest, você está aumentando o pool do recurso do fundo, e quando você vende para trás partes, o dinheiro sai do pool do recurso para pagá-lo para trás. Você terá geralmente seu dinheiro dentro de um dia ou de dois de vender suas partes.

Os fundos closed-end, na outra mão, emitem um número específico, limitado das partes. Estas partes são negociadas então como o estoque, em trocas, e seu valor - do dia ao dia - é determinado pela fonte e pela demanda do marketplace.

Com fundos open-end, o valor de suas partes é determinado pelo valor coletivo dos investimentos subjacentes que estão sendo feitos pelo gerente de fundo. Mas o valor de mercado de uma parte do fundo closed-end é baseado primeiramente na demanda (ou na falta disso) para as partes no fundo próprias.

Isto pode trabalhar em seu favor se o fundo estiver fazendo bem e a demanda for elevada. Entretanto, você poderia também encontrar-se em uma situação onde - mesmo que as seguranças prendidas dentro do fundo estejam fazendo bem - a demanda para partes no fundo fosse fraca, causando o valor de mercado de suas partes à gota.

O valor de uma parte de fundo mútuo - se o fundo é open-end ou closed-end - valor de recurso líquido, ou NA justo V. O NA V é simplesmente os recursos totais do fundo mútuo dividido pelo número total das partes proeminentes. Se o fundo tiver recursos de $100 milhões, e houver milhão partes distribuídas, cada parte tem um NAV de $100. é seu

Quando a demanda para partes em um fundo closed-end não é forte, as partes negociarão em um disconto fora do NA V. Se a demanda for elevada, as partes no fundo negociarão em um prêmio acima das tomadas das partes do fundo closed-end do NA V. Trading mais habilidade e conhecimento do que negociar do fundo open-end. Se um fundo closed-end estiver negociando em um prêmio, você deve saber se as circunstâncias do mercado justificam o preço mais elevado. Se as partes estiverem negociando no disconto, você deve saber se for bastante de um negócio.