Clientes Do Fundo Mútuo De Mercado De Dinheiro

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Os clientes do fundo mútuo de mercado de dinheiro (MMMFA) levantaram-se durante os 1970s como uma inovação financeira projetada circumvent o regulamento Q, uma régua federal que limitasse a taxa de interesse pagável em clientes verificar e de economias a menos de 6 por cento.

As taxas de inflação elevadas dos 1970s puseram tetos unreasonably baixos do governo sobre taxas de interesse do cliente verificar e de economias. as contas de Tesouraria de Ninety-dia eram isentas dos tetos da taxa de interesse, mas estas contas estavam somente disponíveis nas denominações de $10.000, fora do alcance do saver pequeno. Outros instrumentos financeiros da denominação grande, tais como aceitações do papel comercial e’do banqueiro s, eram também inacessíveis aos savers pequenos.

Os fundos mútuos levantam o capital vendendo partes para investors, e invest o capital em uma disposição dos recursos. Distribuem a renda destes investimentos aos accionistas, menos a gerência e as outras taxas. Os fundos mútuos de mercado de dinheiro vendem partes aos investors, mas o valor das partes é manipulado para remanescer em uma quantidade fixa, tal como $1 por a parte. Os rendimentos da venda das partes invested somente em recursos seguros, a curto prazo, tais como as contas de Tesouraria de ESTADOS UNIDOS, dando a savers pequenos o acesso ao salário elevado dos recursos da elevado-denominação.

Os savers pequenos podem frequentemente abrir um MMMFA com um investimento pequeno, talvez tão pouco quanto $500 mas geralmente entre $2.000 e $4.000. Tão por muito tempo como um investimento mínimo é mantido, o accionista de um MMMFA aprecía privilégios limitados do check-writing, geralmente em quantidades mínimas de $500 de encontro a suas terras arrendadas da parte. Um MMMFA não é tècnica um assunto do depósito aos regulamentos de uma instituição de depository, mas os clientes são controlados agir como um depósito com privilégios do check-writing. Embora um MMMFA não possa boast da segurança dos depósitos segurados pelos Federal Depository Seguro Corporation (FDIC), MMMFAs invest frequentemente uma proporção elevada de seu capital em contas de Tesouraria de ESTADOS UNIDOS, dando lhes a mesma garantia do governo federal que o seguro de depósito.

Com privilégios do check-writing, MMMFAs começou a servir a mesmas finalidades que os clientes verificando, um componente importante da fonte de dinheiro. Entre MMMFAs 1976 e 1992 cresceu de $2.4 de bilhão a $360 bilhões, devido ao movimento dos depósitos dos clientes verificar e de economias. O sistema de reserva federal inclui clientes de MMMFA no M2, economistas de um agregado monetary considera frequentemente a mais melhor definição operacional da fonte de dinheiro.

Em 14 dezembro 1982 os bancos receberam a autorização oferecer os clientes de depósito do mercado de dinheiro (MMDAs), que oferecem a depositantes taxas de interesse comparáveis nos recursos similares a MMMFAs e têm a vantagem adicionada da proteção do FDIC. Em primeiro MMDAs cresceu ràpidamente à custa de MMMFAs, e as instituições de depository regained a terra perdida a MMMFAs. Pelos 1990s MMMFAs tinha-se estabelecido como um recurso monetary importante, mas o volume de MMMFAs remanesceu abaixo do volume do MMDAs.